Rolowanie kontraktów CFD – co to znaczy?

Co do zasady kontrakt CFD nie ma terminu zapadalności, więc nic nie stoi na przeszkodzie, aby grać długoterminowo i trzymać daną pozycję bez limitów czasowych. Jednak CFD odwzorowuje notowania niektórych kontraktów terminowych – a ich konstrukcja jest już nieco bardziej skomplikowana, gdyż podlegają one rolowaniu. Eksperci TMS Brokers tłumaczą, co to pojęcie oznacza dla tradera.

Z tekstu dowiesz się:

• jak działa kontrakt CFD,
• na czym polega rolowanie forex,
• czy zlecenia oczekujące zmieniają się wraz z rolowaniem pozycji.

Nawet początkujący inwestor na rynku OTC (czyli związanym z kontraktami CFD), powinien wiedzieć, że niektóre instrumenty nie posiadają nieograniczonego terminu notowań. Chodzi głównie o kontrakty futures na indeksy oraz surowce. Dowiedz się, co dzieje się z „przeterminowanymi” pozycjami.

Kontrakty CFD a termin wygaśnięcia pozycji

Na początku kilka słów o tym, czym właściwie jest CFD. To tzw. kontrakt na różnice kursowe, którego cena jest oparta o wybrany instrument bazowy. Oznacza to, że CFD śledzi i wiernie odwzorowuje zachowanie akcji, obligacji czy indeksu giełdowego. Gdy kupujesz kontrakt tego typu, nie stajesz się posiadaczem danego instrumentu. Po prostu spekulujesz, czy jego cena wzrośnie, czy spadnie – i właśnie na tym zarabiasz lub tracisz pieniądze.

CFD nie posiadają terminu zapadalności. Ale niektórzy brokerzy, np. TMS Brokers, oferują swoim klientom zarobek na różnicach kursowych związanych z różnymi instrumentami bazowymi – w tym kontraktami futures notowanymi nie na forex, ale na giełdzie. To dwustronna umowa kupna/sprzedaży konkretnego instrumentu bazowego za ściśle określoną cenę w ściśle określonym terminie. W przeciwieństwie do samego CFD kontrakty futures jako instrument bazowy posiadają konkretny termin wygaśnięcia pozycji.

Rolowanie kontraktów na rynku walutowym

Rolowanie ma związek właśnie z kontraktami, które ze względu na specyfikę instrumentu bazowego posiadają określony termin zapadalności.

Można więc powiedzieć, że rolowanie to po prostu przejście na nowy kontrakt ze starego, któremu skończył się okres ważności. W ten sposób utrzymasz długoterminowo nawet tę pozycję, która jest oparta na instrumencie bazowym z określonym terminem wygaśnięcia pozycji. W przypadku kontraktów CFD proces jest przeprowadzany automatycznie przez brokera – inwestor zostanie jedynie poinformowany o tym, że miało miejsce rolowanie. Przy inwestycjach innego rodzaju trader musi samodzielnie zadbać o przedłużenie.

Kiedy zachodzi rolowanie? To zależy od instrumentu. Przykładowo: trading kontraktami futures opartymi o cenę ropy zakłada rozliczenie co miesiąc, a związanymi z indeksami giełdowymi – co 3 miesiące. W tych przypadkach, mimo że inwestujesz za pośrednictwem CFD, warto śledzić terminy zapadalności.

Czy rolowanie powoduje zmianę wyceny kontraktu? Rozmiar rolowania wynika z różnicy w cenach pomiędzy seriami kontraktów. Ale jeśli chodzi o transakcje związane z kontraktami futures i analogicznie wszystkimi kontraktami CFD, różnica cen nie wpłynie w żaden sposób na Twój finalny wynik finansowy.

Rolowanie CFD a zlecenia Stop Loss i Take Profit

Jeśli w ramach inwestowania pieniędzy stosujesz tzw. zlecenia oczekujące, to z pewnością zastanawiasz się, jak rolowanie wpływa na aktualność wybranych przez Ciebie pułapów automatycznego zamknięcia pozycji.

Okazuje się, że skorygowanie Stop Loss czy Take Profit należy do Ciebie – to szansa na przyjrzenie się jeszcze raz danej pozycji i potwierdzenie lub zmianę założeń w zależności od wielkości rolowania. Eksperci TMS Brokers podpowiadają, że aby zachować sens ekonomiczny zleceń oczekujących, warto dokonać korekty cen o wartość SWAP (umowy, w której trader i broker postanawiają wymienić między sobą określone kwoty wraz z należnymi odsetkami w różnych walutach na określony czas).

Tabelę z wartościami SWAP dla poszczególnych instrumentów oraz kalkulator ich realnej wartości znajdziesz na stronie internetowej brokera.

Śledzisz na bieżąco notowania giełdowe online, wiesz, jak działają mechanizmy forex, takie jak rolowanie, ale masz kłopot z przekuciem wiedzy w umiejętność dokonywania udanych inwestycji? Wypróbuj bezpłatne narzędzie próbne forex demo, które oferuje TMS Brokers. Dzięki niemu przećwiczysz inwestowanie online w prawdziwym środowisku rynkowym, ale bez ryzyka straty pieniędzy. To idealne rozwiązanie dla tych, którzy odpowiedzialnie podchodzą do nauki tradingu!